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アノマリーフルスイング
季節株(アノマリー)銘柄をスイングトレードし、その結果について考察するブログです。
ポートフォリオの組み方

最近、当ブログにて頻出しております
ポートフォリオのリスクヘッジについて、
考え方をご紹介したいと思います。
ポートフォリオ論を突き詰めていくと、
相関関数だとか、標準偏差、分散など
数学的な知識を駆使して検討をするのですが、
普通の人は分からないと思います。

※私も分かりませんので聞かないでください。

要するにリスクをどうやって減らしていき、
リターンを大きくするのかを検討することに
なるのですが、真面目にポートフォリオを組もうとすると
計算をする必要がありますので、
ここはざっくり、大まかなイメージで作っていき
細かいところはどんどん追加修正をして
その精度を上げていくようにすれば良いと思います。


以下、株式投資におけるポートフォリオの
組み方を一例として記載致します。

1.卵を一つのカゴに盛るな

これはポートフォリオを作っていく上で
基本中の基本です。

そもそもリスク分散を目的として、
ポートフォリオを組む訳ですから
個別銘柄単体のみを全力投資するという
発想はないと思いますが念のため。

分散投資が基本となりますので
投資したい先を複数選びます。


2.値動きの相関関係を比較する

1で選んだ複数の投資先に関して、
個別の値動きを検証していきます。

例えば、ある銘柄①株は日経平均とほぼ連動して
株価が上下しているとか、

ある銘柄②株は、夏になると下がって
冬になると上がっていく傾向にあるとか、

各個別銘柄の値動きの傾向を把握していきます。


3.比率を考える

個別銘柄A株;夏に上がり、冬に下がる
個別銘柄B株;冬に上がり、夏に下がる

という2つの銘柄があったとします。

春の季節になれば、当然これからA株が上がっていきますので
A株の比率を上げ、B株の比率を下げます。

秋になれば、今度はB株が上がっていきますので
夏場に株価が上昇したA株を売り、B株を買う
という流れになります。

春はA:B=7:3
秋はA:B=3:7

といった保有比率で時期によって変えていきます


4.精度を上げる

大まかにポートフォリオを組んでいき
実際に運用してみると、細かいところが目についてきます。

このポートフォリオは配当利率が少ない
そもそも値動きが少ない

などなど不満が見えてきます。

そこで微調整をしたいと考えます。
これはケースバイケースなので何とも言えませんが、

上記の例で言えば、

配当利率を上げるために、大本のポートフォリオに組まれている
銘柄の比率を落として、その減った枠で利率の高い銘柄を組み込むとか、

値動きに強弱をつけたいのであれば、
新興市場株を組み込む

など工夫をします。


やり方はそれぞれですが、まずは一例を上げてみました。

いろいろカスタマイズしてみて、
自分に最も合うポートフォリオを組んで、
安全に投資生活を送りましょう。

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